肖申克的救赎

女武神天貓合演大龍鳳_我的网站

A |     週四上午，WNBA常規賽上演一場重頭戲，女武神主場迎戰天貓。    　　在持续火爆但波动性极高的人工智能（AI）交易中，高盛最新报告或许能让人一窥专业投资者的思路。兩隊近期連勝勢頭兇猛，各自具備足夠爭勝實力，這場榜首大戰誰能笑到最後？敬請各位拭目以待。　　高盛表示，对冲基金对人工智能交易的敞口仍然比共同基金更大，但两类基金在2026年第二季度都调整了人工智能股票的仓位。而且，它们对于大型科技股和半导体等个股的选择也截然不同。

B | 　　这些发现基于高盛的《季度对冲基金趋势监测报告》和《共同基金基本面》报告，该报告分析了截至2026年第三季度初，991家持有5.4万亿美元总股票头寸的对冲基金和504家持有4.6万亿美元股票资产的大型主动型共同基金的持仓情况。

C | 　　先说相同之处：报告显示，上个季度对冲基金和共同基金都增持了Bloom Energy、Flex和希捷科技的股票。Bloom Energy和Flex提供AI数据中心的电力和制造基础设施，希捷科技则直接受益于AI存储需求的爆发式增长。
    
    　　彼此勢頭針鋒相對
    
    　　隨著上仗擊敗飛翼，女武神8月份以來6戰全勝，現已提前鎖定季後賽席位。　　简单而言，两类机构在人工智能基础设施领域达成了广泛共识。天貓長時間雄踞榜首，上仗贏下與王牌的強強對話迎來四連勝，近15場贏下14場，穩定性可見一斑。
    
    　　基本數據不相伯仲
    
    　　女武神主場勝率78.9%，最近一波四連勝期間均場淨勝14分。留意官網數據，女武神均場失分和防守效率都是聯盟最佳，比天貓略勝一籌。天貓今季作客以15勝2負笑傲全聯盟；近6場全勝，均場淨勝10分，今鋪揮軍女武神的魔鬼主場毫無懼意。
    
    　　班底實力各有千秋
    
    　　儘管女武神沒有得分高手，不過包括嘉比威廉絲在內的多名主力能有均場至少8分的穩定輸出，團隊性拉滿。

D | 　　高盛在第二季度整理出12只同时获得对冲基金和共同基金增持的AI基础设施股票：美国电力公司、AXT、Bloom Energy、CoreWeave、Flex、Lion Electric、NiSource、Sanmina、SiTime、希捷科技、Talen能源和Xcel能源。在納菲莎高妮亞此前長期傷缺的情況下，奧莉維婭米爾斯是天貓今季發揮最搶眼之人，此女乃最佳新秀大熱。全隊多達5人均場得分至少14分，核心球員實力上限高於女武神。　　然而，在大型科技股和半导体个股上，两类机构态度截然不同：高盛指出，在市值巨大的人工智能公司中，对冲基金在本季度抛售了大部分股票，只有微软和亚马逊是例外，对冲基金买入了这两只股票。
    
    　　對賽紀錄呈一面倒
    
    　　儘管上季至今6次交鋒女武神悉數輸給天貓，但前者現已具備打破被對方壓制的底氣。

E | 然而，共同基金在本季度却抛售了这两只股票。　　具体而言，对冲基金减持了以下几家大型AI公司：Alphabet、Meta Platforms、英伟达、博通、泛林集团、迈威尔科技、思科系统、慧与科技和应用材料。

F | 值得留意，天貓近2仗的末節得分都少於對手，這樣看起來並非不可戰勝。
    
    　　傷停情況
    
    　　女武神：I.路柏特因私人理由缺席；
    
    　　天貓：艾瑪捷奧娃養傷。

G | 　　另一方面，共同基金买入了AMD、美光科技和闪迪的股票，而对冲基金则卖出了这三只股票。

H | 　　高盛指出，近几个月来，对冲基金的回报及其最受欢迎持仓的回报与人工智能交易的波动密切相关，而今年人工智能基础设施股票在共同基金投资组合中的权重大幅上升，但未能跟上基准权重的步伐，导致共同基金在该领域的权重严重不足。　　高盛数据还显示，在追踪的所有AI相关股票中，英伟达是共同基金低配幅度最大的股票，平均低配幅度约为100个基点。

I | AMD的低配幅度约为60个基点。　　除了人工智能配置之外，高盛数据还显示，对冲基金和共同基金目前都超配金融板块。这在高盛历史数据中第三次出现。这两个集团买入的大盘股包括第一资本金融公司（Capital One Financial）、Corpay、Fiserv和盈透证券（Interactive Brokers Group）。　　数据显示，第二季度，对冲基金对金融板块的净持仓增加了300多个基点，达到全球金融危机以来该板块的最大持仓；而共同基金对金融板块的持仓也增加到至少2012年以来的最大超配水平。　　此外，两类基金都大幅超配医疗保健板块，但在消费板块的配置倾向上有所不同。对冲基金超配可选消费板块，低配必需消费板块，而共同基金则持相反立场。　　高盛还确定了本季度对冲基金和共同基金投资组合中最受欢迎的六只股票：波音、第一资本金融公司、万事达卡、SpaceX、赛默飞世尔科技和Visa。该行指出，由这些共同青睐的股票组成的滚动投资组合年初至今已累计回报29%，跑赢标普500等权重指数16%的回报率。（文章来源：科创板日报）。

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